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http://repositorioinstitucional.uea.edu.br//handle/riuea/5405
Titel: | A teoria da fórmula mágica de Joel Greenblatt: uma aplicação no mercado de ações brasileiro |
Sonstige Titel: | Joel Greenblatt's magic formula theory: an application in the Brazilian stock market |
Autor(en): | Monteiro, Lucas Mota |
metadata.dc.contributor.advisor1: | Harb, Antônio Geraldo |
Stichwörter: | Metodologia de investimento;análise de portfolio;análise fundamentalista;risco e retorno.portfolio analysis;Investment methodology;fundamental analysis;risk and return |
Erscheinungsdatum: | 31-Aug-2023 |
Herausgeber: | Universidade do Estado do Amazonas |
metadata.dc.description.resumo: | Este trabalho examina a eficácia da metodologia de investimentos, desenvolvida por Joel Greenblatt, no contexto do mercado de ações brasileiro. Durante o período de 2011 a 2019, a pesquisa analisou o desempenho e a volatilidade de carteiras construídas com base nos indicadores Earnings Yield (EY) e Return on Capital Employed (ROCE), comparando-as com o Índice de referência do mercado brasileiro, o índice Bovespa (IBOV). O objetivo geral deste trabalho foi avaliar e quantificar se a metodologia de Joel Greenblatt apresenta bons resultados no mercado acionário brasileiro. Para isso, foram traçados objetivos específicos, abrangendo a análise teórica das teorias de Greenblatt e Sharpe, a implementação dos métodos no contexto do mercado brasileiro, a avaliação dos resultados empresariais para a construção das carteiras e a análise quantitativa dos retornos e riscos associados. A hipótese de que a utilização de uma metodologia de investimentos pode gerar melhores resultados a longo prazo foi testada por meio de analises estatísticas e comparações de desempenho. A coleta de dados envolveu relatórios de empresas, indicadores de mercado e resultados históricos de investimentos. Os resultados revelaram que a Magic Formula proporcionou uma rentabilidade acumulada de 207,54%, superando significativamente os 70% do IBOV, corroborando a hipótese formulada. Esse estudo reforça a importância de uma abordagem objetiva e embasada em métricas financeiras na seleção de ações, reduzindo a influência de vieses comportamentais e fornecendo aos investidores uma ferramenta mais sistemática para a tomada de decisões de investimento. |
Zusammenfassung: | This study examines the effectiveness of the investment methodology developed by Joel Greenblatt within the Brazilian stock market context. Spanning from 2011 to 2019, the research delves into the performance and volatility of portfolios crafted using the Earnings Yield (EY) and Return on Capital Employed (ROCE) indicators, comparing them to the benchmark of the Brazilian market, the Õndice Bovespa (IBOV). The overarching goal of this work was to assess and quantify whether Joel Greenblatt's methodology yields favorable outcomes in the Brazilian stock market. To achieve this, specific objectives were outlined, encompassing the theoretical analysis of Greenblatt and Sharpe's theories, the application of methods within the Brazilian market context, the evaluation of corporate results for portfolio construction, and the quantitative analysis of associated returns and risks. The hypothesis that adopting an investment methodology can result in improved long-term outcomes was rigorously tested through statistical analyses and performance comparisons. Data collection encompassed company reports, market indicators, and historical investment results. The findings revealed that the Magic Formula yielded an accumulated return of 207.54%, significantly outperforming the 70% of the IBOV, thus supporting the formulated hypothesis. This study underscores the significance of an objective, metrics-driven approach in stock selection, diminishing the impact of behavioral biases and furnishing investors with a more systematic tool for investment decision-making. |
URI: | http://repositorioinstitucional.uea.edu.br//handle/riuea/5405 |
Enthalten in den Sammlungen: | EST - Trabalho de Conclusão de Curso Graduação |
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